无处可躲!美股暴跌两日,六万亿美元“灰飞烟灭 ”,“事情发展太快,很多...
〖壹〗、日经225指数周跌幅达9% ，欧洲斯托克600指数暴跌8% ，均创2020年3月以来最大单周跌幅。全球市场同步下跌显示投资者极端恐慌状态 。股市暴跌导致IPO市场停滞 。票务平台StubHub和金融科技公司Klarna推迟IPO路演，反映市场信心严重受挫。此次美股史诗级崩盘由关税政策落地引发 ，导致六万亿美元市值蒸发 ，市场恐慌情绪达到疫情以来比较高点 。
〖贰〗 、黄金与美股：黄金费用跳水，美股三大指数暴跌：纳指：暴跌94%，创6月16日以来最大收盘跌幅 。标普500：大跌37% ，创6月13日以来最大跌幅。道指：重挫10038点 ，跌幅达03%，为5月18日以来首次单日暴跌超1000点。
〖叁〗 、当然 ，作为全球股市的风向标 ，美股下跌在一定的程度上是会造成连锁反应，美元强势被认为是股市的不利因素 ，尤其是对那些跨国公司而言 ，原因是美元强势可能会侵蚀跨国公司的利润，美元指数上涨 ，美股会出现下跌的情况 ，美国股票市场从很多利好消息中受益，A股里面的外汇业务占主要地位的上市公司的资金就要承压 。
复盘美联储10年利率周期:三种路径推演下,比特币将走向何方?
〖壹〗、复盘美联储10年利率周期 ，三种利率路径推演下比特币费用走势呈现显著分化：加息重启或致熊市二次探底 ，下半年降息可能引发震荡冲顶，年中降息则将加速牛市并推高顶点 。
〖贰〗 、基于美联储10年利率周期复盘，在比较好 、中等及最坏路径推演下 ，比特币费用走势将呈现显著分化 ，具体推演如下：最坏情况（2025-2026年面临加息风险）：顶部已现或二次探底，熊市思维主导核心逻辑：若就业和通胀数据强劲 ，美联储可能重启加息或延长政策暂停期 ，导致高利率环境贯穿全年，市场流动性持续承压。
〖叁〗、没人能预料的“黑天鹅”新冠来袭 ，3 月 3 日和 3 月 15 日美联储两次紧急降息 ，10 天内从 75% 直接降到 0.25% 。同时开启“无限量化宽松 ”，资产负债表从 4 万亿美元膨胀到 9 万亿美元 。这种前所未有的放水力度 ，造就了金融史上最魔幻的一幕：实体经济停摆 ，金融资产却在狂欢。
〖肆〗、加息周期对比特币的影响2015年末至2018年末：首次加息周期 政策背景：美联储结束零利率政策，逐步加息以应对经济复苏 。比特币表现：费用从数百美元飙升至近2万美元（2017年末） ，独立性显著 。
〖伍〗 、关键变量推演：乐观情景（概率40%）下 ，美联储12月启动降息周期，比特币反弹至104，000美元测试200日移动平均线；中性情景（概率50%）下 ，维持83 ，000-95，000美元区间震荡；悲观情景（概率10%）下 ，若美联储推迟降息且中国加强监管 ，比特币可能下探60，000美元。
高达50倍杠杆!多家对冲基金在美债交易上折戟
〖壹〗 、多家对冲基金因美债市场震荡及高杠杆操作遭受重大亏损 ，部分基金出现历史性亏损 ，美联储的救市行动引发“大而不能倒 ”争议 。高杠杆对冲基金在美债交易中的风险暴露杠杆水平极高：部分对冲基金通过回购市场借入资金，将美国国债基差交易的杠杆放大至50倍 。摩根大通估算 ，此类高杠杆策略的风险敞口可能高达6500亿美元。
〖贰〗、对冲基金在美债上主要进行“相对价值”交易策略 ，包括基差交易和互换利差交易，利用100倍杠杆和1万亿持仓从美债及其衍生品间的微小费用差异中获利 。基差交易 操作方式：买入美国国债同时卖出美国国债期货 ，利用两者间的微小费用差异获利 。
〖叁〗 、对冲基金在美债市场上采用的主要策略是“相对价值”交易 ，这种策略旨在捕捉美国国债及其相关衍生品合约之间微小的费用差异，并通过短期融资市场借入巨额资金，将这些微小的利润转化为可观的回报。这些基金通常利用高达100倍的杠杆 ，持仓规模可达1万亿美元。
“宇宙行”正式给美国“下诊断书 ”了:关税重压下,今年美国就衰退
〖壹〗 、摩根大通等机构预测特朗普政府关税政策将导致美国今年陷入经济衰退，并警示“滞胀 ”风险 ，美联储面临复杂政策抉择 。摩根大通的核心预测摩根大通在客户报告中显著下调美国经济预期 ，指出特朗普政府全球关税政策将导致实际GDP收缩。
美债崩了,黄金也变脸!
〖壹〗、今日走势：欧市盘中黄金窄幅震荡，近来在3234美元附近徘徊 。影响黄金市场的核心因素 美债信用评级下调事件背景：穆迪下调美国信用评级 ，分析称若出现“美债收益率上升 ，美元下跌”的情况，特别是在美国总统特朗普可能失去长端债券市场控制的情况下 ，可能导致下一轮美国股市抛售 。
〖贰〗 、美债崩溃反映经济困境：美债崩溃说明美国经济可能出现了严重问题 ，比如债务违约风险大增等。这会让投资者对美国经济前景担忧，进而对美元信心下降 。美元一旦失去吸引力 ，资金就会流向其他更稳定的资产 ，黄金就是其中之一 。因为黄金一直以来都被视为避险保值的工具，在经济不稳定时期，其价值相对稳定。
〖叁〗 、比如在一些全球性经济危机期间 ，美债出现问题时 ，黄金费用往往会有显著的涨幅 。 再者，市场的供需关系也会影响黄金费用涨幅 。美债崩溃后 ，如果黄金的供给没有相应大幅增加 ，而需求因避险需求大增，那么费用上涨幅度就会比较可观。反之 ，如果黄金供给大幅增加 ，比如新的金矿大量开采，可能会抑制费用的上涨幅度 。
每天美股策略-2025.6.18
年6月18日美股策略核心观点：地缘政治与经济数据双重压力下 ，市场震荡加剧 ，关注美联储利率决议及新兴领域结构性机会 。市场驱动因素分析地缘政治风险升级川普政府对伊朗强硬表态（呼吁“无条件投降 ”、称哈梅内伊为“易攻击目标 ”）及可能介入以伊冲突的预期，推动恐慌指数VIX大涨13%。
综合策略 黄金：建议长线做多 ，同时关注短期震荡走势 ，进行高抛低吸操作。美元：短期可能承压，关注非农数据对美元走势的影响 。欧元：若欧美谈判破裂，可能继续升值 ，但需注意市场波动 。原油：中长线看空 ，短线可轻仓尝试空单。日元：长线看多，可以关注做空美日 、澳日 、纽日等货币对的机会 。
美元对日元：由于最近美股的大幅上涨 ，套利交易再次盛行 ，对日元造成了较大的利空影响 。不过，美股近来已经到达历史高位 ，预计短期内很难突破。如果美股下跌 ，资金会重新回流日元，带动日元上涨 。这里正好是长线做多日元的好位置 。同样 ，这并非本文重点讨论的黄金交易策略 ，但可作为市场借鉴。
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评论列表（4条）
我是点啪号的签约作者“薇漫烟叶”！
希望本篇文章《美联储决策风险大，摩根大通预警市场震荡。(美国摩根大通外汇理财)》能对你有所帮助！
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